Cierre del día

Global. Los funcionarios de la FED continuaron advirtiendo acerca de su decisión de mantener una política monetaria restrictiva aún en el caso de una situación complicada para los mercados financieros.... read more →

Claves del día

Global. Mercados siguen volátiles en un contexto donde convive el temor a la recesión con la lucha para bajar la inflación. La FED marca persistentemente la necesidad de lograra encuadrar... read more →

Cierre del día

Global. Continuó el repunte de las acciones y los activos de riesgo en general. Inversores especulan con la necesidad de la FED de moderar su política agresiva para evitar un... read more →

Cierre del día

Global. Funcionarios FED siguen sosteniendo la necesidad de mantener un ritmo agresivo en la política monetaria. Los inversores en general tienden a considerar que el endurecimiento deberá moderarse por el... read more →

Claves del día

Global. Los inversores vuelven a especular respecto de que la FED deberá frenar su ritmo de suba de tasas debido a que las condiciones financieras se han endurecido mucho. Con... read more →

Cierre del día

Global. Mercados cerraron con fuertes bajas en una sesión que fue de mayor a menor. La economía global oscilando entre la recesión y la inflación sigue motivando nuestra advertencia de... read more →

Cierre del día

Global. Señales discordantes de los bancos centrales con la FED que consolida su discurso agresivo (hoy fue Bullard de la FED de St Louis), mientras el BoE (Banco de Inglaterra)... read more →

Claves del día

Global. Los temores recesivos aplacaron un poco las expectativas de suba de tasas implícitas en los futuros de tasas FED. La semana pasada las subas esperadas estuvieron muy afectadas por... read more →

Cierre del día

Global. Mercados cierran con mejoras significativas para los activos de riesgo y caídas de tasas. La mejora se dio luego de las fuertes caídas recientes y se atribuirían a la... read more →

Cierre del día

Global. Continuaron las palabras de funcionarios FED enfatizando la necesidad de mantener una política monetaria muy restrictiva para conseguir encuadrar la inflación dentro del objetivo de la FED. Hoy fueron... read more →

Cierre del día

Global. Distintos funcionarios de la FED continuaron remarcando la necesidad de mantener una política restrictiva por bastante tiempo. Las expectativas de inflación hacia adelante, según el cálculo que hace la... read more →

Claves del día

Global. Continúa el endurecimiento de las condiciones financieras globales a medida que se fortalece el dólar, sube la aversión al riesgo y las tasas de los bonos americanos permanecen en... read more →

Cierre del día

Global. Continuó la huida de activos de riesgo y el fortalecimiento del dólar. Las condiciones financieras globales están cambiando rápidamente y los inversores buscan refugio. Nuestra expectativa cautela sigue vigente... read more →

Claves del día

Global. Comentamos ayer por la tarde las perspectivas que el Director de Macro Global de Fidelity preveía (ver aquí) para el S&P luego del contundente mensaje de la FED. Ese... read more →

Claves del día

Global. Luego de la señal contundente que dio la FED y Powell ayer, los futuros se acomodan otro escalón arriba de lo que venía operando. Hemos señalado en reiteradas ocasiones... read more →

Cierre del día

Global. En lo que pareció una continuación del tono "hawkish" con el que Powell habló en Jackson Hole, la conferencia de prensa pos decisión de suba de tasas aplacó al... read more →

Claves del día

Global. Nuevamente arranca mal el mercado de riesgo. Los datos de inflación mayorista en Alemania fueron muy negativos (+7,9% mensual vs 2,4% esperado), llevando la inflación mayorista interanual al 45,8%.... read more →

Cierre del día

Global. Reversión del arranque bajista en las bolsas USA con los índices tocando máximos al cierre de la jornada.  Las tasas de los bonos del tesoro también cerraron en alza... read more →

Claves del día

Global. Fuerte suba de las tasas de 2 años que refleja perspectivas de una FED que, además de subir las tasas fuertemente este miércoles, continuará con su discurso agresivo para... read more →

Cierre del día

Global. Siguió el deterioro en los mercados globales con los activos de riesgo que siguieron en baja, aunque en las últimas horas fueron recortando pérdidas.   Local. Los dólares financieros... read more →

Claves del día

Global. Luego de cierta mejora en las operaciones del día de ayer, los futuros abrían para abajo con suba de tasas. Las expectativas de suba de tasas se movieron significativamente... read more →

Cierre del día

Global. Mercados globales de riesgo suben a la espera de que la inflación de mañana en USA muestre una desaceleración. Esto es probable que ocurra en el nivel general (se... read more →

Claves del día

Global. Mercados retoman sentimiento optimista relativizando el discurso agresivo de los funcionarios de la FED. Los niveles de inflación elevados, el desarme de la hoja de balance de la FED... read more →

Cierre del día

Global. Mercados volátiles luego de las palabras de varios funcionarios de la FED y de Powell que enfatizaron la tónica del discurso en Jackson Hole a fines de agosto. Powell... read more →

Cierre del día

Global. Mala jornada para los activos de riesgo globales. Subieron fuerte las tasas y las monedas emergentes sufren la revalorización global del dólar.   Local. La comercialización de soja con... read more →

Cierre del día

Global. Sin la referencia de los mercados en USA por el feriado los mercados terminan con subas de materias primas energéticas, caída de bolsas europeas y real mejorando.   Local.... read more →

Claves del día

Global. Mercados de riesgo continúan en baja. Los datos de pedidos de seguro de desempleo cayendo nuevamente señalan que el mercado laboral sigue robusto lo que daría mayor espacio a... read more →

Cierre del día

Global. Cierre negativo en bolsas USA con caída de petróleo, suba de tasas y fuerte deterioro del real.     Local. Bonos cierran con mejoras y terminan con caídas semanales pero... read more →

Claves del día

Global. Se espera que la confianza del consumidor del Conference Board refleje una mejora (98 puntos esperados contra 95,7 del mes anterior) producto de la baja de los precios del... read more →

Claves del día

Global. Con pocos datos económicos el lunes (solo se conocerá el índice manufacturero de Dallas), el mercado irá digiriendo el tono que dio Powell a su discurso del viernes en... read more →

Claves del día

Global. Todas las miradas y los oídos estarán puestos hoy en lo que diga Powell. Varios funcionarios de la FED han estado señalando la necesidad de actuar con convicción para... read more →

Cierre del día

Global. Nuevamente los mercados cierran con acciones en alza y rendimientos de bonos del Tesoro en baja. Los inversores permanecieron imperturbables a los comentarios de algunos miembros de la FED.... read more →

Cierre del día

Global. Mercados globales siguieron flojos a la espera de defunciones de Powell el viernes en Jackson Hole. Subió la tasa larga pero bajó la corta reduciéndose la pendiente negativa de... read more →

Claves del día

Global. Mercados arrancan con oscilaciones a la espera de definiciones en la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole, mientras datos de PMI en Europa son malos y se esperan... read more →

Cierre del día

Global. Activos de riesgo consolidan tendencia negativa a medida que los inversores incorporan en sus evaluaciones el largo camino que queda por recorrer antes que la FED pueda moderar su... read more →

Cierre del día

Global. Los mercados cierran la semana en baja consolidando un sentimiento menos positivo. Las palabras de varios funcionarios de la FED (entre ellos Bullard y George por estos días) lograron... read more →

Claves del día

Global. Bolsas USA con oscilaciones y tasas de BT cortas y largas en baja. Suba del VIX (indicador de aversión al riesgo) y el índice dólar reflejarían una jornada complicada... read more →

Claves del día

Global. Luego de una buena jornada para las acciones en el cierre de ayer, hoy los futuros anticipaban una apertura levemente bajista. Las oscilaciones siguen presentes en el día a... read more →

Cierre del día

Global. Mercados siguieron en alza consolidando fuertes subas, en un contexto que a nuestro entender sigue siendo demasiado optimista. Las voces de los funcionarios de la FED advirtiendo sobre lo... read more →

Claves del día

Global. El sentimiento de los inversores continúa mejorando y las bolsas USA se encaminan a conseguir cuatro semanas consecutivas de mejoras. Este mayor apetito por el riesgo se apoya en... read more →

Cierre del día

Global. Mercados habían arrancado consolidando aumento del apetito por el riesgo pero luego revirtieron las mejoras. Probablemente pesen las advertencias de varios funcionarios de la FED y de renombrados economistas... read more →

Claves del día

Global. Inflación USA por debajo de lo previsto proporciona espacio para que la demanda de activos de riesgo repunte de manera significativa. Los futuros de las bolsas USA que operaban... read more →

Cierre del día

Global. A la espera del dato de inflación de mañana, los inversores se mostraban cautelosos lo que provocaba bajas moderadas en las bolsas mientras las tecnológicas operaban con bajas más... read more →

Claves del día

Global. Fuerte suba de los costos laborales unitarios que fue mucho mayor a lo previsto (10,8% ia contra 9,5% ia esperado). La productividad no agrícola si bien estuvo de acuerdo... read more →

Cierre del día

Global. Pocos cambios en bolsas USA a la espera del dato de inflación del miércoles. Muy fuerte mejora del real que refleja demanda de activos emergentes (los bonos emergentes suben... read more →

Claves del día

Global. Luego del fuerte dato de empleo conocido el viernes, la economía USA conocerá esta semana la variación de la productividad no agrícola y los costos laborales unitarios del segundo... read more →

Cierre del día

Global. Luego del dato que demostró la fortaleza del empleo las bolsas arrancaron con importantes bajas pero al transcurrir la jornada se recuperaron bien a pesar de que las tasas... read more →

Claves del día

Global. Bolsas reaccionan a la baja y las tasas con fuertes alzas luego de la extraordinaria suba del empleo en USA. Se esperaba una creación de 250.000 puestos (230.000 privados)... read more →

Claves del día

Global. Mercados de bonos con tasas en baja, mientras los futuros operaban con leves mejoras. El dólar operaba en baja frente a sus pares desarrollados. Real arrancaba el día con... read more →

Cierre del día

Global. Resultados positivos y fuerte mejora del ISM de servicios (56,7 versus 53,5 esperado) contribuyeron a fuertes subas en bolsas a pesar de que siguieron las señales de funcionarios de... read more →

Claves del día

Global. Con menos tensión geopolítica (Nancy Pelosi está partiendo por estas horas de la isla), los mercados vuelven a centrar su preocupación en las presiones inflacionarias, la respuesta de la... read more →

Claves del día

Global. Los mercados operan algo más ajustados en la apertura de los futuros consolidando las bajas de ayer. Todavía los futuros siguen mostrando una perspectiva benévola respecto del tipo de... read more →

Cierre del día

Global. Mercados bursátiles en USA recortan mejoras recientes. La especulación de que la FED deberá evitar una recesión y por tal motivo emprenderá una baja temprana de la tasa fue... read more →

Claves del día

Global. Los mercados siguen asumiendo que la FED deberá revertir el proceso de suba de tasas más temprano que tarde producto de una recesión que deprimiría los precios y que... read more →

Cierre del día

Global. La confirmación de la recesión en USA produjo expectativas de una FED menos agresiva, lo que empujó a los activos de riesgo en general. Los mercados internacionales cerraron así:... read more →

Cierre del día

Global. A la espera de la decisión de la FED de mañana los mercados cierran con caídas de cierta importancia. Varios informes advierten que el mercado está subestimando la necesidad... read more →

Claves del día

Global. Signos de desaceleración del consumo en el balance de Walmart, advertencias de AT&T sobre incremento de la morosidad, ajustes en expectativas de ganancias de las acciones del S&P y... read more →

Cierre del día

Global. Mercado accionario en USA terminó en baja recortando parte de las ganancias de los últimos días por balances algo decepcionantes y temores recesivos. En este contexto las tasas de... read more →

Claves del día

Global. Futuros en USA operan en función de resultados de los balances que se van conociendo. A nivel global, como viene pasando desde hace bastante tiempo, los procesos de debilitamiento... read more →

Cierre del día

Global. Buena jornada para los activos de riesgo desarrollados con bolsas que volvieron a marcar subas de consideración por tercer día consecutivo. También bajaron las tasas de los BT USA.... read more →

Cierre del día

Global. Los balances han mostrado mayor resiliencia que lo esperado y los mercados vuelven a marcar mejoras en una sesión con cierta volatilidad. Esta coyuntura relativamente positiva, está atravesada por... read more →

Claves del día

Global. Futuros de bolsas USA con leves bajas luego de la fuerte mejora que experimentaron ayer. Preocupa el impacto recesivo que podría ocasionar en Europa el corte de suministro de... read more →

Cierre del día

Global. Buena jornada para los activos de riesgo a nivel global con mejoras significativas luego de varios días en los que prevalecieron las caídas. Los mercados internacionales cerraron así.  ... read more →

Claves del día

Global. Arranque positivo en los mercados globales de riesgo. Esta semana el BCE podría disponer una suba de tasas de medio punto por encima de las previsiones que venían haciéndose... read more →

Cierre del día

Global. Mercados cierran en baja revirtiendo las mejoras con las que había comenzado la jornada. Somos muy cutos respecto a las expectativas de los activos de riesgo toda vez que... read more →

Claves del día

Global. La caída en la expectativa de los consumidores de la inflación de largo plazo medida por la Universidad de Michigan (probablemente influenciado por la baja en los precios de... read more →

Claves del día

Global. Se profundiza el deterioro global. Luego del dato de inflación, que sorprendió negativamente, los mercados temen una acción mucho más agresiva de la FED. Como consecuencia crecieron muy fuerte... read more →

Cierre del día

Global. Fuerte impacto sobre las expectativas produjo el dato de inflación por encima de lo previsto en USA. Los futuros ampliaron fuertemente las chances de una suba de 100 bps... read more →

Cierre del día

Global. La fortaleza del mercado laboral y los números positivos del PMI que se conocieron esta semana indican que la economía USA aún estaría lejos de producir una recesión como... read more →

Claves del día

Global. Buen dato de empleo en USA que supera las expectativas (362.000 puestos creados contra 275.000 esperado), revelando que el mercado laboral sigue muy ajustado más allá del temor recesivo... read more →

Claves del día

Global. Renuncia Boris Johnson. El dólar continúa fortaleciéndose en lo que es un movimiento global muy marcado ya sea contra monedas emergentes o de economías avanzadas. Por ahora afecta marginalmente... read more →

Claves del día

Global. Se consolida fortalecimiento del dólar a nivel global con curvas en USA que se invierten. Temores recesivos ante una FED más comprometida con el objetivo de bajar la inflación... read more →

Claves del día

Global. Sufren activos de riesgo mientras el dólar sigue subiendo. El fortalecimiento del dólar se explica porque las expectativas negativas respecto a la economía global son más sombrías en el... read more →

Claves del día

Global. Feriado en USA reduce operaciones a nivel global. Pocos cambios en futuros y en las bolsas europeas. Se consolida el deterioro reciente del real. Los mercados operan así:  ... read more →

Claves del día

Global. La inflación en Europa supera las expectativas y marca un 8,6% ia. Mercados operan con volatilidad y señales contradictorias. Fuertes subas del petróleo y el gas, con tasas largas... read more →

Cierre del día

Global. Junio fue un mes muy negativo para los mercados de riesgo en general a nivel global con caídas muy significativas. El contexto global sigue siendo lo suficientemente desafiante como... read more →

Claves del día

Global. El gasto del consumidor en USA crece debajo de lo previsto. Fue 0,2% contra 0,4% esperado, mientras que los ingresos personales crecieron en línea con lo previsto (+0,5%). Con... read more →

Cierre del día

Global. Mañana se conocerán datos de ingresos y gastos personales en USA correspondientes al mes de mayo. También la medida de inflación preferida de la FED (PCE core). Las expectativas... read more →

Cierre del día

Global. Mercados bursátiles operaron con fuertes bajas luego de las subas recientes. Venimos señalando que el contexto global es muy incierto con riesgos recesivos en alza y la FED decidida... read more →

Claves del día

Global. China relaja restricciones por COVID, Lagarde advierte que podrían subir más fuerte y rápidamente las tasas en Europa y advierten respecto del optimismo que tendrían algunas proyecciones de ganancias... read more →

Claves del día

Global. Mientras las materias primas consolidan cierta tendencia bajista hoy Bullard sostuvo que ve como apropiado una suba de 1 punto porcentual para la reunión de julio. Y que la... read more →

Cierre del día

Global. Bolsas USA operaron con volatilidad con caídas de materias primas producto de los temores recesivos que genera el endurecimiento del discurso de la FED. Los datos del PMI de... read more →

Claves del día

Global. Los temores recesivos prevalecen en los mercados con materias primas consolidando bajas. Las bolsas operan positivas luego del fuerte deterioro reciente. Powell advirtió ayer que el panorama luce desafiante... read more →

Cierre del día

Global. Pocos cambios en el cierre bursátil en USA. En el Congreso Poweel señaló que aumentos bruscos de las tasas de interés podrían ocasionar una recesión y calificó que l... read more →

Claves del día

Global. El ciclotímico mercado global de riesgo hoy se inclina por el temor recesivo y los futuros apuntan a un arranque bajista. Venimos señalando que las condiciones globales son lo... read more →

Cierre del día

Global. Fuerte deterioro de los activos de riesgo globales acorde a un panorama más complicado para la economía. Esto implica fuertes subas en el costo de endeudamiento privado (ver aquí)... read more →

Claves del día

Global. Luego de celebrar la suba de tasas de la FED hoy los mercados revierten las ganancias. Decíamos ayer que el compromiso de atacar la inflación aumentaba los riesgos recesivos... read more →

Cierre del día

Global. Fuerte deterioro de los activos de riesgo. Con un dólar fortaleciéndose y un petróleo que subió fuerte el marco es extremadamente complejo para la toma de decisiones. En general... read more →

Cierre del día

Global. A la espera del dato de inflación del viernes, los mercados que habían arrancado con fuertes subas de los índices bursátiles terminaron con subas acotadas y caídas de bonos... read more →

Claves del día

Global. El viernes se conocerán los datos de inflación de mayo en USA y se teme que los números traigan evidencia que la desaceleración inflacionaria aún está lejos de acontecer.... read more →

Claves del día

Global.  Mercados arrancan en positivo. Los inversores buscan en algunas noticias motivos para evaluar una FED menos restrictiva algo que parece muy prematuro. Las perspectivas indican que antes de tomar... read more →

Cierre del día

Global. Con mercados en USA cerrados los activos globales cerraron con poco cambios. Destacamos que el real había arrancado con buenas mejoras y cerró el día cediendo frente al dólar.... read more →

Cierre del día

Global. Buena jornada para los activos de riesgo. Suben bolsas, caen VIX y dólar y las tasas cierran relativamente estables.   Algunos analistas atribuyen la mejora en las bolsas con... read more →

Claves del día

Global. Ayer los mercados volvieron a experimentar una sesión volátil. Cerraron en alza luego de conocerse las minutas de la FED donde se señala que en las próximas reuniones se... read more →

Cierre del día

Global. Se consolida la volatilidad en los mercados bursátiles a tono con las advertencias que venimos señalando. La lucha en los mercados parecería dirimirse entre los temores recesivos (lo que... read more →

Claves del día

Global. Vuelven las pérdidas en los mercados de futuros. También bajan las tasas de los BT. Llama la atención el proceso de caída reciente del índice dólar aunque probablemente se... read more →

Cierre del día

Global. Cierra una jornada con buenas subas que trae algo de alivio a los mercados. Esta semana se conocerán las minutas de la FED. Blackrock recorta expectativas sobre mercado bursátil,... read more →

Cierre del día

Global. Sin cambios en el escenario de volatilidad global. Hoy el S&P coqueteó con el ingreso a un mercado bajista pero se recuperó al final. No esperamos cambios en este contexto.... read more →

Cierre del día

Global. Se mantiene marco global de incertidumbre que genera amplia volatilidad en los mercados. La incertidumbre estaría vinculada a: presiones inflacionarias en ascenso influidas en el corto plazo por los cortes... read more →

Claves del día

Global. Condiciones financieras siguen endureciéndose (ver debajo gráfico del índice de condiciones financieras que elabora Bloomberg en base a las condiciones de mercado - a menor valor mayor stress financiero)... read more →

Claves del día

Global. Buen arranque de jornada con los futuros marcando subas de importancia y las tasas subiendo. Indicios de mayor grado de apetito por el riesgo (ver debajo gráfico de futuros... read more →

Cierre del día

Global. La volatilidad sigue presente con mercados que experimentaron un comportamiento relativamente positivo hasta que en el último tramo de la jornada renovados temores empujaron a la baja a las... read more →

Cierre del día

Global. Mercados con cierre alcista destacándose la mejora del NASDAQ.  Hoy se vio mayor apetito por el riesgo, revirtiendo parcialmente los deterioros que se vieron a lo largo de la... read more →

Cierre del día

Global. Mercados cerraron mejor de lo que aparentaban a mitad de rueda. Se mantiene elevada la volatilidad aunque esta vez el índice de aversión al riesgo bajó. Las condiciones de... read more →

Claves del día

Global. Fuerte impacto produce en los mercados esta mañana el dato de inflación en USA. La core en 0,6% (bien por encima del 0,4% esperado) trajo además una contribución importante... read more →

Cierre del día

Global. Luego del fuerte deterioro de ayer, los mercados cierran positivos pero muy volátiles. Habrá que convivir con períodos de inestabilidad financiera debido a que la situación inflacionaria ha puesto... read more →

Cierre del día

Global. Se materializa el escenario de deterioro del que veníamos advirtiendo cuando señalábamos la necesidad de actuar con cautela (ver aquí). Las condiciones financieras en USA han experimentado un vuelco... read more →

Cierre del día

Global. Con mucha volatilidad como veníamos advirtiendo que podía suceder, lo que obliga a actuar con cautela, los mercados cerraron otra vez en baja. Acciones y bonos terminaron para abajo... read more →

Claves del día

Global. Arranca la semana en la cual la FED, el miércoles 4, seguramente anunciará una suba de (al menos) 50 bp. Los mercados tienen incorporado esa expectativa. Muy distinta sería... read more →

Cierre del día

Global. La fortaleza que mostró el consumo en USA cuando se desgranaron los datos de inventarios y exportaciones netas dio impulso a las bolsas en USA. El dólar continuó fortaleciéndose... read more →

Claves del día

Global. La caída del PIB -1,4% (contra +1,0% esperado) refleja fundamentalmente el impacto negativo de inventarios y de exportaciones netas. El consumo y la inversión, los componentes más relevantes para... read more →

Cierre del día

Global. Jornada con amplia volatilidad en bolsas USA (ver gráfico del DJ). El contexto se presta para movimientos espasmódicos pero con tendencia bajista.   Local. Bajan los dólares libres. En... read more →

Claves del día

Global. La agenda económica global sigue enmarcada en lo que venimos señalando diariamente: la tensión geopolítica que obligará a cambios estructurales profundos en Occidente, algo de lo que solo estamos... read more →

Cierre del día

Global. Muy mala jornada en los mercados que reflejarían fundamentalmente 3 factores: Temor a un aumento de la tensión geopolítica global Temor a impacto recesivo de las cuarentenas en China... read more →

Claves del día

Global. Los mercados que ayer se mostraron con bastante volatilidad pero cerraron con subas de bolsas, arrancaban hoy con nuevas bajas de activos de riesgo (baja en los futuros de... read more →

Claves del día

Global.  Mercados siguen con tendencia negativa. Influyen: Tono más agresivo de la FED Perspectivas de desaceleración global China con más restricciones   Se destaca el fuerte deterioro del yuan que... read more →

Cierre del día

Se consolida caída de activos de riesgo a partir de perspectivas de mayor endurecimiento monetario que se desprende de los discursos de los funcionarios de la FED. En la jornada... read more →

Claves del día

Global.  Hace 10 días atrás (ver aquí) decíamos que Powell señalaba que se necesitaba endurecer las condiciones financieras y que el vehículo para que eso se materializara se relacionaba con una... read more →

Claves del día

Global: Futuros de bolsas operan con pocos cambios. Nuevamente en alza la tasa de 10 años y llega a máximos desde 2008. Local. El gobierno pretende hacer política monetaria contractiva... read more →

Claves del día

Global: Bullard advirtió que la FED debe ajustar la política monetaria hasta el punto que restrinja el crecimiento si no quiere perder credibilidad.  Antes del mal dato de inflación mayorista... read more →

Cierre del día

Mercados globales. Sigue escalando la tasa larga consolidando máximos desde 2019 e impactando sobre los activos de riesgo. Se va configurando el escenario descripto por Powell respecto de la necesidad... read more →

Cierre del día

Mercados globales. Luego de un arranque que amenazaba con una nueva jornada en baja, los mercados revirtieron el deterioro y cerraron con mejoras importantes a pesar de la suba de... read more →

Cierre del día

FED anunció ajuste de hoja de balance Se conocieron las minutas de la reunión de marzo, donde se indica el ritmo que tomaría el ajuste de la hoja de balance... read more →

Le Labyrinthe

Lorem ipsum dolor sit amet, consetetur sadipscing elitr, sed diam nonumy eirmod tempor invidunt ut labore et dolore magna aliquyam erat, sed diam voluptua. At vero eos et accusam et... read more →